60亿元国家中小企业发展基金首支实体基金落户深圳

中小企业是市场经济发展中最活跃的群体,同时也是创造社会财富最重要的载体,这一最具活力的群体如何能够茁壮成长,也直接关系到我国经济的创新能力和未来可持续发展潜力。

日前,国家中小企业发展基金首支实体基金落户深圳,将为中小企业带来及时雨,有力促进中小企业的健康快速发展。深圳市副市长艾学峰表示,中小企业发展基金首支实体基金在深圳落户,标志着中小企业发展基金进入实质性运作阶段。

实体基金助力共赢发展

一直以来,国家高度重视中小企业的发展,2015年9月1日,国务院常务会议决定中央财政出资150亿元,发挥杠杆作用,吸引地方政府和企业共同参与,建立总规模600亿元的国家中小企业发展基金。这是政府携手社会资本支持中小企业发展的重大创新举措,也是财政治理理念和资金管理方式的深刻变革。

国家中小企业发展基金首支实体基金将按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则运作,采取有限合伙制,中央财政作为合伙人出资15亿元,深圳市政府和其他社会出资人合计出资45亿元,首支实体基金总规模为60亿元。深圳市中小企业服务署代表深圳市政府出资,基金委托深圳市创新投资集团发起设立的深圳国中创业投资管理有限公司进行管理,以市场化方式进行投资,支持中小企业发展,激发其“双创”活力。来自深圳和内地的6家企业签约该基金首批投资项目。这些签约企业涉及生物医药、信息技术、高端装备制造、新能源等国家政策重点扶持的战略性新兴产业,地域上覆盖东中西部地区(6家企业分别是:哈尔滨星云生物信息技术开发有限公司、星环信息科技(上海)有限公司、南京济群医药科技有限公司、苏州泽璟生物制药有限公司、深圳市斯诺实业发展有限公司、西安韦德沃德航空科技有限公司)。

工业和信息化部副部长冯飞表示,首批投资项目,覆盖到全国,不仅仅是深圳的项目,实体基金的建立与管理首先要充分发挥基金理事会作用,加强对推进实体基金建立与运营工作的指导和监督;管理机构要加强科学规范运营,实现“政策性”与“收益性”相统一;同时上下联动,形成合力,共同推动中小企业股权投资体制建设。

深圳市副市长艾学峰也表示,实体基金虽然注册和管理在深圳市,但它不是一支地方基金,而是一个立足深圳面向全国的实体基金,该基金绝大部分将用于投资全国各地的优秀中小企业项目。深圳是全国股权投资企业集聚地,VC/PE机构达1.8万家,机构数量和管理资金数额均占全国的1/3,要积极利用这一优势,通过实体基金的辐射作用,引导带动深圳的股权投资企业走出去,投资全国各地的优秀中小企业,助推当地实体经济发展,放大基金的政策效果。同时,借助基金的运作,强化中小企业区域协作,加强与各省市的产业协作,形成正向外部效应,争取带动更多全国各地的中小企业和实体经济共赢发展。

为经济发展提供新动力

中小企业是就业的主力军,创新的活力源泉,中小企业为全社会贡献了60%的GDP,提供了超过80%的就业岗位,全国65%的专利和80%以上的新产品都是中小企业完成的。我国高度重视促进中小企业健康发展,强调要打造“大众创业,万众创新”的经济增长新引擎,促进全社会创业创新的生动局面。

国家中小企业发展基金理事会理事长、财政部副部长刘昆表示,中小企业在创业初期缺乏抵押品,面临的风险大,仅靠传统的银行信贷融资模式难以满足中小企业的融资需求。成立国家中小企业发展基金是缓解中小企业“融资难”、“融资贵”的重要举措。

制造业是衡量一个国家和地区综合经济实力和国家竞争力的重要标志,刘昆强调,基金首先要聚焦实体经济,我国是制造业大国,拥有世界上最完备的工业体系,制造业是国家的根基,国家中小企业发展基金聚焦实体经济领域,能够更好地促进制造业发展,提升我国的国际竞争力。

其次,聚焦重点行业,中小企业基金将为经济发展增添新动能。当前,我国处于经济增长动力转换时期,新产业、新业态、新模式增长迅速,新的发展动能正在孕育,对经济增长的贡献率在不断提高,新产业、新模式包含着大量的投资机会。

三是聚焦初创型中小企业。目前,国内市场对种子期、初创期中小企业的投资不足,国家中小企业发展基金聚焦B轮及向后制度延伸投资,基金直接投向种子期、初创期中小企业的比例应当达到60%,并通过增加让利幅度,引导投向风险相对小一些,融资需求较大的初创期中小企业。

四是兼顾区域协调发展。目前我国的股权投资在北上广深地区比较活跃,随着京津冀协调发展,长江经济带、“一带一路”等国家重大战略实施,将进一步拓展发展空间。首支实体基金虽然落户深圳,但属于全国性基金,在投资区域上不应当有行政限制,应当在全国范围内选投优质项目,推动生产要素的自由流动。

刘昆还特别强调,国家中小企业发展基金作为政府引导基金,要多方面采取有效的风险防范措施,首支实体基金直接对实体投资,着眼于长期投资,坚持“四不”原则,不做二级市场、不投资房地产、不进行承担无限连带责任的对外投资、不向第三方提供借贷服务。首支实体基金将为后续基金的设立运行做好示范,促进各地创投引导基金健康发展,为经济发展提供新动力、新动能。

以七大战略新兴产业为投资基础

作为实体基金的管理方,深圳市创新投资集团董事长倪泽望表示:“中小企业发展基金,是政府与市场携手增强创业创新动力的新举措,对进一步促进大众创业,万众创新有非常重要的意义。”

据了解,实体基金在全国范围内投资,在深圳投资额度不超过基金规模的1/4。实体基金在追求经济效益的同时,兼顾社会效益,不仅要满足社会资本及基金管理人的商业诉求,保证国家资金的安全,还要领导社会资本投向具有一定的竞争性,以及落实欠发达地区的投资政策等任务。因此实体基金在投资策略以及对投资经理的考核上也制定了相应的制度,分散投资在七大战略性新兴产业方面。在绩效考核上采取经济绩效与社会责任双重考核的办法,对于欠发达地区和早期项目的投资,给予适当的考核加分和绩效奖励,通过分散投资和双重考核相结合的办法,将实体基金的政策目标进行具体分解,尽可能将实体基金的目标与专业管理团队的投资理念相靠近,保障实体基金的投资成效。

倪泽望说:“实体基金将以七大战略新兴产业为投资基础,同时把握中国经济转型升级的几条主线,在细分领域的投资上深耕细作。”

他详细介绍了实体基金未来投资的重点方向,第一,互联网行业整体投资机会仍将延续,重点关注以下投资领域,如电子商务以及O2O的生活服务、移动互联网。尤其是特点突出的移动社交娱乐类应用,具有较大目标用户,具备商业模式转化潜力的工具类应用,在线教育和在线医疗应用等。

第二,生物技术与健康领域是我国转型升级的重点领域,也是创业投资的风口行业,重点关注新技术、新业态、进口替代等投资机会。如肿瘤治疗、体外诊断领域的化学发光、POCT、高通量基因测序相关的试剂耗材服务,包括数据分析等领域。

第三,在高端装备制造领域,实体基金将围绕“中国制造2025”,重点在工业机器人、智能机床、智能仪器仪表、3D打印设备、新型传感器、自动化成套生产线等领域发力。

第四,节能环保行业关注处于快速成长期的蓝海领域,如节能服务、物理处置、深度水处理、土地修复和汽车尾气处理、环境监测、脱硫脱硝、生物质发电以及PM2.5治理等相关的产业链。

第五,新材料领域投资重点关注两个细分领域,一是传统产业的转型升级和周期性产业的行业拐点,如改性塑料、高性能复合材料、精细化学品、特种钢等等;二是新兴产业热点形成的技术和利用突破,如碳纤维、石墨烯、碳纳米管、高性能静压石墨。

第六,消费与服务领域的投资机会,来源于以下三个方面:一是消费升级和消费转型,传统消费与互联网的融合,老龄化经济与90后经济带来的投资机会等;二是金融服务,尤其是互联网金融;三是旅游休闲及娱乐文化,伴随中产阶级消费能力的提升,出国游、健身俱乐部等高端消费产业也将迎来蓬勃发展的机会。

第七,信息技术领域,重点关注智能硬件领域,如在低功耗系统研发、人机交互和传感技术、大数据传输和分析等具有优势的技术型企业。

本刊记者 徐晨曦 陈国泰 毛志亮

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