2021年全球绿债年度发行预测更新为5000亿美元—最新上半年数据表明全球绿色、社会、可持续发展投资激增

2021年将是创纪录的一年—市场期待已久的1万亿美元年度发行量的绿色里程碑已经进入视野—社会和可持续债券市场的发展丰富了市场结构。

2021年有望实现创纪录的5000亿美元的绿色债券年度发行量

气候债券倡议组织修正了1月份提出的全球年度绿色债券投资达4000-4500亿美元的预测,提高到5000亿美元,这反映了今年上半年绿色债券市场的强劲增长。

上半年,全球绿色债券投资达到2278亿美元,相较于2020年全年2970亿美元的发行量,这是一个令人振奋的结果。

我们预测,市场期待已久的1万亿美元年度发行量的绿色里程碑将在2023年达成。

绿色、社会和可持续债券市场迎来创纪录的上半年 

2021年上半年,贴标绿色、社会和可持续发展(GSS)债券,可持续发展挂钩债券(SLB)和转型债券的总发行量达到近5000亿美元(实为4961亿美元)。

这个数字表明,与2020年同期相比,GSS市场同比增长达到59%。这也使得贴标可持续债券市场有望在年底前再创历史新高。

到2021年上半年末,可持续债券市场累计发行量已达2.1万亿美元。

值得关注—绿色债券发行

2021年上半年,绿色债务工具的发行量继续增长,与2020年上半年受疫情影响的发行量(916亿美元)相比,纳入气候债券倡议组织绿色债券数据库的数量增加了一倍多,达到2278亿美元。这也创下了绿色债券市场自2007年成立以来半年发行量的最高纪录。 

绿色债券市场今年上半年2278亿美元的发行量,超过了2020年全年发行量2970亿美元的四分之三,也超过了我们之前对2021年全年发行量预测(4000-4500亿美元)的一半。市场的迅猛发展将全球绿色债券的累计发行量推高到1.3万亿美元。 

在2021年之前的五年里,绿色债券市场一直以49%的年度增长率迅速发展。我们的分析表明,即使年度增长率放缓,绿色债券市场也将在2023年突破年度发行量1万亿美元的关口。

国家排名

按发行量(占17%或376亿美元)和交易数量(495笔)统计,美国排名第一;德国以285亿美元(占发行量的13%)和102笔交易排名第二。

法国和中国位居第三和第四位,发行量相似(分别为228亿美元和220亿美元,各占发行量的10%),但交易数量不同(分别为20笔和92笔)。

西班牙排在第五位,发行量为117亿美元(5%),交易数量34笔。在2021年上半年,来自47个国家(除去超国家实体)的发行者参与了市场。

主权债券引领绿色债券市场

法国是最大的绿债发行人,有三笔交易,总额为129亿美元,占主权绿债发行量的一半以上。德国在2021年上半年的绿债发行人中位居第三,发行量为73亿美元。

气候债券认证

代表国际最佳实践的认证气候债券发行1780亿美元。来自18个国家的33家发行人获得了认证。

上半年最大的认证气候债券来自中国国家开发银行,这单今年3月的交易金额约为31亿美元。其他备受瞩目的认证包括连续发行人Sociétédu Grand Paris的最新认证,他们在4月发行了24亿美元的债券。第三大认证气候债券是DNB在今年1月发行的18亿美元的担保债券。

欧柏林学院(Oberlin College)最近获得了8060万美元的认证,这使他们与斯坦福大学一起成为今年获得气候债券认证的主要美国教育机构。日本铁路建设、运输和技术机构(JRTT)、印度领先的独立可再生能源生产商AzurePower、挪威最大的金融服务集团DNB和巴西太阳能公司FaroEnergy也获得了认证,反映出气候债券标准的巨大影响力。

值得关注—社会和可持续发展债券的发行

绿色债券根据气候债券分类法进行分类,而社会和可持续发展债券(S&S)是为在可持续发展目标(SDG)范围内和超越具体气候相关目标的,具有更广泛积极影响的项目筹集资金。

社会和可持续发展债券占贴标债券市场发行的47%,2021年上半年共发行2333亿美元,比2020年上半年的1970亿美元同比增长18%。

这带动市场自2006年以来的累计发行总额达到8670亿美元。

在社会主题下发行的债券增长最为迅猛,其发行量在2021年上半年比2020年上半年翻了两番,从368亿美元增至1466亿美元。可持续发展债券的发行也录得20%的同比增长。今年上半年没有发行专门与资助COVID-19缓解和/或恢复有关的社会债券,而在2020年上半年则达到了880亿美元。

值得关注—可持续发展挂钩债券

可持续发展挂钩债券(SLB)是前瞻性的、基于绩效表现的债务融资工具。发行人需在实体层面设置特定的关键绩效指标(KPI)和可持续绩效目标(SPT)。

2021年上半年,SLB市场发展迅猛:发行量达到329亿美元,占贴标债券市场总发行量4961亿美元的6%。而在2020年上半年,尚没有SLB的发行记录。

值得关注—转型债券

转型债券的目的是允许高碳排放的企业为其向更清洁、更可持续的业务和战略转型提供资金。这类债务工具可以在支持全球经济向《巴黎协定》目标过渡方面发挥关键作用。

转型债券目前仍处于起步阶段。据气候债券倡议组织判断,今年上半年共有五只转型债券(22亿美元)发行,自市场成立以来,累计发行18只(64亿美元)。

最多产的企业发行人是意大利能源基础设施公司Snam,其双层结构的债券发行总额为7.5亿欧元(9.09亿美元)。该交易的收益将用于资助碳减排、可再生能源、能源效率、绿色建设项目和天然气传输网络的改造,使其为包括氢气在内的低碳排放方案做好准备。

政策制定者的压力将加速绿色增长

在英国,英格兰银行宣布改变其任务,以纳入环境可持续和零碳转型。其债券购买计划将在今年年底之前覆盖绿色债券,以恪守英国的环境承诺。欧洲中央银行正在进一步整合气候风险,寻求在团队中增加一名专门的气候科学家。

2021年4月,欧盟分类法和中国人民银行的绿色项目指导目录在同一天发布,标志着应对气候变化的国际协调加深。

在美国,政府的变化带来了越来越积极的信号,包括总统在4月主持的拜登峰会。此后,美国在制定更坚定的气候目标方面取得了进展,并将可持续性考虑纳入其金融监管框架,包括证券交易委员会(SEC)。

CBI研究和报告主管KristaTukiainen:

“我们很高兴此前对绿色债券市场增长的预测可能会被超越,因为与可持续和可持续发展目标(SDG)挂钩的其他主题债券激增。气候债券倡议组织将继续监测全球绿色、社会和可持续(GSS)债券市场和转型债券的发展。”

“我们预计,COP26的临近会激发许多来自金融部门的承诺的兑现,并带动主权绿债发行和政策措施出台的加速,包括欧盟的债券计划等。这将推动市场的增长,使其在2021年达到创纪录的水平,并在2022年上半年继续保持强劲的增速。”

CBI首席执行官SeanKidney:

“绿色金融革命正在进行中,这为气候行动的关键十年开了个好头。最新的市场数字显示了今年和未来几年市场加速发展的巨大潜力。达到第一个1万亿美元年度绿色投资的重要里程碑,为全球资本流动打开了一扇绿色窗口,有助于实现2030年目标。数万亿美元用于支持清洁技术、转型和建立气候复原力项目可以成为现实。气候问题的紧迫性对政策制定者、监管机构和机构投资者提出了高要求。”

即将到来—认证的扩展—电网和转型认证

随着市场的发展,气候债券正在继续扩大其认证领域和最佳实践气候债券标准的行业范围。海水淡化和农业畜牧业标准在今年上半年进入市场。新的电网和电力储存标准正在等待推出。更令人兴奋的是,我们将认证扩展到转型金融的实体层面,重点是重工业部门,尤其是在欧盟。

请关注我们9月10日在CBI年会上最新推出的报告“转型公司的转型融资”:

https://www.climatebonds.net/transition-finance-transforming-companies

最后的话

气候债券倡议组织最初预测的2021年4000-4500亿美元的绿色债券发行和几千亿美元的社会和可持续发展债券已经被市场证明需要调高。

截至今年上半年,绿色债券市场达到了2278亿美元,社会和可持续发展债券达到了2333亿美元。我们很高兴最初的预测低了。

转型标签目前还没有达到其他贴标债券的体量,但在未来几年,它会发挥重要作用。随着气候债券标准下将在2022年推出对转型标签的认证,转型金融市场将迎来崭新的最佳实践的基础。

请点击

https://www.climatebonds.net/resources/reports/sustainable-debt-highlights-h1-2021阅读报告原文。

点击此处查看原文。

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