中国绿色债券市场2021上半年度报告

亮点

  • 2021年上半年中国绿色债券发行总量达到2013亿人民币 (376亿美元)
  • 77%的中国绿色债券为在岸发行;中国离岸绿色债券的最主要发行场所是香港证券交易所
  • 符合国际绿色定义的中国绿色债券总额达到1155 亿人民币 (220亿美元)
  • 最大规模发行人为国家开发银行,发行共200亿人民币 (31亿美元)的认证气候债券
  • 低碳建筑成为最大的募集资金投向领域
  • 非金融企业取代金融企业成为主要的发行人类型

2021 年上半年绿色债券市场蓬勃发展

2021年上半年,中国绿色债券市场十分活跃,发行总量为376亿美元,同比增长58.1%,表明其从新冠疫情的影响中迅速恢复。其中,58%(220亿美元)的债券符合国际绿色债券定义;24%未符合《气候债券倡议组织(CBI)绿色债券数据库评估方法》的纳入要求;余下17.6%因缺乏信息披露而被列入待定名单。

非金融企业成为最主要的发行人类型 

非金融企业取代金融企业,成为最大的发行人类型,占上半年发行总量的60%(225亿美元)。这主要来自7月份国家电网有限公司、国家能源投资集团有限责任公司和中国长江三峡集团的基准规模发行(分别为95亿人民币、50亿人民币和70亿人民币)。政府支持机构是第二大发行人类型,占上半年发行总量的 18%。其次是金融企业,占13%。

低碳建筑成为最大的募集资金投向领域 

根据气候债券倡议组织的定义,自2019年以来,低碳建筑已取代低碳交通成为最大的募集资金投向领域,占上半年发行总量的39%,其次是可再生能源(30%)和低碳交通(27%)。

中国境内市场发行四只认证气候债券 

6月份,晋能集团发行其第一只规模达5亿人民币(7800万美元)的认证气候债券。3月份,国家开发银行发行200亿人民币(30亿美元)的认证气候债券。两只债券均由联合赤道进行外部审查。国电电力发展股份有限公司发行了两只认证气候债券,总额为18.4亿人民币(2.84亿美元)。这四只认证气候债券占上半年发行总量的9.1%(34.3亿美元),与2019年上半年的0.69%(1.489亿美元)和2020年上半年的0.92%(1.27亿美元)相比,增长显著。

募集资金用于一般公司用途仍然是被排除的主要原因

按发行金额计算,上半年不符合CBI定义的债券总额的69%是因为将募集资金用于不一定与绿色资产、项目或活动相关的一般公司用途,这也不符合最佳实践。在不符合国际定义的绿色债券总额中,有9%是因为其支持项目不符合气候债券倡议组织的绿色定义。这是由于中国国内与国际绿色定义之间存在差异。而其余22%的债券则由于未能提供足够的信息而归为不符合国际定义的分类。

最新政策发布

《绿色债券支持项目目录(2021年版)》标志着中国在统一国内绿色金融标准方面取得了重大进展,是中国最新、最明确的绿色定义。《环境信息依法披露制度改革方案》明确2025年基本形成强制性环境信息披露制度的目标,力图通过多方协作和共同管理机制,确保企业真实及时地披露环境信息。此外,河北省提出大力发展绿色金融,宁夏回族自治区鼓励各类金融机构加大重点产业的绿色信贷力度 。

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