认证进展 | CBI将非金融机构实体与可持续挂钩债券纳入气候债券认证计划

气候债券倡议组织(CBI)近日公布了气候债券标准与认证机制(Climate Bonds Standard and Certification Scheme)4.0版本,首次将非金融机构实体和可持续发展挂钩债券(SLB)纳入可认证对象。

更新后的气候债券标准与认证机制旨在使符合 1.5℃ 减排路径的非金融机构实体和非金融机构实体发行的可持续挂钩债券也可以获得气候债券认证。

认证对象适用于所有企业,企业需通过制定可信的低碳转型计划和与巴黎协定相匹配的减排目标即可参与认证。这包括已接近零排放(Near Zero)的企业和目前仍处于较高排放水平的企业。

气候债券标准是一项易于使用的工具,用于帮助投资者和中介机构评估气候减缓和气候适应相关债券的真实性,已得到了市场的广泛认可。与独立审查不同,气候债券标准是一项横跨多个领域的标准,并且通过了第三方审核机构的认证。气候债券标准由气候债券标准委员会支持——气候标准委员会由负责管理价值100万亿美元资产的杰出投资机构组成。目前已被广泛采用的气候债券认证标准涵盖与气候变化减缓的主要行业,包括能源、交通、水、低碳建筑、废弃物处理、林业等,即将发布的认证标准将涵盖转型金融支持的关键行业:如钢铁、水泥、化工等。(关于气候债券标准与认证机制介绍点击此处:一文看懂气候债券认证机制)

目前, CBI正在开展非金融机构实体与可持续挂钩债券认证公众咨询,征询意见时间为从即日起至2022年11月4日。

背景

可持续发展挂钩债券(SLB)市场和企业主体的绿色转型已成为可持续金融领域近期的热点内容。

过去两年,SLB 增长势头迅猛,全球 SLB 的交易量已接近 2000 亿美元。在蓬勃发展但仍处于初始阶段的 SLB 市场中,我们观察到很多对机构对“洗绿”和“假转型”的担忧与讨论,尤其是关于关键绩效指标(KPI)的选择是否符合气候减排所需雄心方面 。因市场上缺乏评估 SLB 可信性的标准与指导,SLB 能否支持实体经济的快速有效去碳化仍是市场关注的焦点。

CBI 最新提供的的企业实体认证、可持续发展挂钩债券(SLB)认证以及转型债券认证将更好地支持资本投向高碳排放行业的低碳转型领域。该认证计划被认为有助于大幅提高转型金融市场的透明度和并为投资者提供重要指引,进一步推动市场增长和协助高碳排放企业的低碳转型投融资。

企业和SLB认证的主要特点

  • 目标与巴黎协定一致:转型的目标是实现1.5℃的全球气候目标。这是认证资格的关键。
  • 包容性:协助高排放行业脱碳以及建立低碳或零碳替代品,对实现全球净零排放的目标至关重要。所以气候债券认证机制旨在支持所有行业的低碳转型,前提是目标、路径和减排计划具有足够的雄心。

结合上述特点:

1. 来自所有行业的企业和SLB都将有资格获得认证(在相关行业特定减排标准出版后)。

2. 已经满足 1.5℃ 脱碳路径的企业和SLB有资格获得认证。同时,目前排放相对较高,但能在 2030 年前与 1.5℃ 脱碳路径保持一致的企业和SLB也可以获得认证(只要发行人能够证明其未来绩效目标的减排雄心,和过渡转型计划的可信度)。

3. 颗粒度与操作性:认证助于补充市面上现有指引的空缺,如市面上现有SLB的指引细节较少,而深度的企业层面的评级框架对于可持续金融市场使用者来说可能过于复杂和难以执行。

市场如何使用气候债券认证标准4.0

标准和认证的范围包括了多个方面,如转型路径和企业向净零(Net Zero)转型的雄心,相关的重要指标以及相应的企业治理和减排行动所需的要素。

气候债券标准和认证计划是一个易于使用的工具,它为发行人、投资者和其他利益相关者提供最佳实践和指导,主要包括:

  • 为发行人提供指引,关于哪些是可信的和具有雄心的 SLB 关键要素;
  • 协助投资机构评估发行人的转型战略信息披露和 SLB 的可信性;
  • 协助承销商推动市场发展,引导结构化信息披露,促进可信的低碳转型相关的交易。

CBI 获批的核查机构(Approved Verifiers)将通过第三方核查与鉴证服务,评估企业和 SLB 的转型可信性。

此外,CBI已开始对全球市场上发行的所有可持续发展挂钩债券进行筛查,我们也将持续定期追踪全球和中国转型和可持续挂钩债券市场动态,并分享简短的分析、评论和典型案例。今年年底,我们将推出全新的SLB数据库,纳入与 1.5℃ 减排相匹配的KPI挂钩债务融资工具。

欢迎点击阅读原文查阅企业和 SLB 认证标准草案和相关材料。我们欢迎业界从业人士在标准征求意见期间提供宝贵建议。请将反馈发送至public.consultation@climatebonds.net 或 wenhong.xie@climatebonds.net (即日起至2022年11月4 日)。

点击此处查看原文。

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