第十届亚洲债券市场峰会

时间:2016年1月20日
地点:中国,北京,金融街威斯汀大酒店

亚洲正面临快速的城市化与国内市场扩张的变化中。这正为扩大和深化债券市场,以帮助企业扩张和地区增长所需之新基础设施融资创造了需求。

如今中国债券市场以5.2万亿美元份额成为世界第三大债务市场,仅落后美国和日本。资本市场的改革加快了中国在岸债券市场的发展。政府宽松的措施提高了流动性,从而吸引中国企业回归在岸债券市场。中国也放宽了国外投资者进入国内银行间债券市场。随着北京进一步实施资本市场自由化,人民币债券会否在全球固定收益资产配置中占据主要份额?

亚洲债券市场峰会今年迎来第十个年头,来自亚洲各地的机构投资者、金融机构、发行人和决策者等汇集一堂,共同讨论地区债券市场的关键话题和机遇。

07:30 登记

08:30 开场致辞

Noritaka Akamatsu,亚洲发展银行,可持续发展 & 气候变化部门资深顾问

08:50 开幕致辞

Nontaka Akamatsu,亚洲开发银行,可持续发展&气候变化部门资深顾问

09:10 上午主题演讲人致辞

09:20 小组讨论:亚洲的转型与在债券市场的角色

地区债券市场的发展支撑着亚洲的进步与转型。亚洲各国政府和企业越来越依赖资本市场获得资金。为了促进地区间下一步的经济增长,亚洲必须进一步发展其债券市场。围绕亚洲债券市场发展的议题有哪些呢?

  • 较高的美国利率对亚洲债券的影响
  • 通过债券为基础设施融资
  • 寻求流动性
  • 中国债券市场的对外开放

Geoffrey Lunt,汇丰环球资产管理有限公司总裁,亚洲固定收益产品资深专家

Vijay Chander,亚洲证券业与金融市场协会固定收益执行总监

主持人:杨韪铭,《财资》杂志总编辑

10:00 休息与交流时间

10:30 主题对话:熊猫债券的回报

随着中国监管机构放宽货币政策,海外投资者对中国熊猫债券市场的兴趣正逐步增加,同时也为国外发行人进入中国创造了新的机会。中国放宽限制,地区的发行人如何受益

  • 在岸收益率和离岸收益率——对于国外发行人在中国发行债券有何重要性
  • 对于离岸市场流动性有何意义?
  • 会计准则:中国公认的会计准则对外国企业是否构成挑战?
  • 前景:是否会有更多发行者参与?

主持人:杨韪铭,《财资》杂志总编辑

10:50 小组讨论:亚洲绿色债券的发展

亚洲债券发行人,决策者和投资银行家对绿色债券的兴趣不断增加。然而,绿色债券发行仍是保持投资级驱动的市场。要如何提高投资者对绿色债券的需求?

  • 如何将市场扩张至蓝筹股发行人之外
  • 债券发行的成本:是否物有所值
  • 标准:绿色债券是否需要有一个模式
  • 如何在考虑高收益债券发行人利益的同时增加投资者数量?

Mushtaq Kapasi, 国际资本市场协会亚太区首席代表

Yoshiyuki Arima, 世界银行资本市场部门首席财务官&首席代表

主持人:杨义位,《财资》杂志编辑分析

11:30 小组讨论:市政债券之崛起

市政债券对亚洲而言相对较新,然而一些地方市政债券可谓是蓬勃发展。在中国,由于地方政府债务越来越多,财政部采取行动允许地方政府将高利率的债券交换成本更低的债券。在印度,政府把希望寄托在政府债券,为基础设施项目融资。印度政府最近亦为市政债券的发行和上市制定指引。但纵使有了这些进展,有关公司治理,政府债券发行的透明度和政府债券市场风险的问题依然存在。亚洲市政债券的未来将是什么?

  • 地方政府如何增加投资者对市政债券的投资信心
  • 透明度与信息披露标准:有什么是必须要做的
  • 评级:地方与国际评级标准
  • 政府债券的增加有足够的投资需求对应吗

Lynnette Kelly, 市政债券规则制定委员会执行总裁

Kim Eng Tan,标准普尔评级服务,亚太地区国家级及国际财务评级高级主管

主持人: Chito Santiago, 《财资》杂志执行主编

12:00 午宴

13:00 下午主题演讲人致辞

高坚博士,中国发展银行,政府债券市场创始人及前执行副主管

13:20 主题对话:IFC支持中国资本市场发展的举措

回顾亚洲债券市场以及IFC为强化资本市场推进的创新举措。中国将如何加强其资本市场以及IFC在中国资本市场深化改革中作为监管者扮演着什么样的角色?

Andrew Cross, IFC 亚太区副司库

13:40 主题对话:中国纳入全球基准系统之时,投资者须怎样应对

随着中国监管部门进一步向国外投资者开放市场,中国有望纳入到全球基准系统。这对于全球投资者有何意义?他们针对此应着手做哪些准备?

Eddie Pong, 富时指数 Russel 公司研究分析总监

14:10 小组谈论:中国企业债券是否已做好准备?

由于美元市场的波动、过强的在岸流动性和过于宽松的公司债券发行规则,中国企业愈发地利用在岸债券市场进行基金投资和扩张。此外,寻求高收益的投资者也纷纷转向中国债券市场。基于需求日益增加,中国企业债券的繁盛期是否即将到来?

  • 如何鼓励更多企业在国内市场发行债券
  • 改善评级方法之增加透明度
  • 基础信用选择对中国高收益市场的重要性
  • 近期的违约行为对保护投资者方面是否形成新的交易架构?

Fu Qiang, 上海陆家嘴国际金融资产交易有限公司副总裁

Patrick Song, 南方东英资产管理有限公司组合基金经理

永丰金证券资深代表

周进, 东方金融控股有限公司固定收益主管,常务董事

主持人: Chito Santiago, 《财资》杂志执行主编

14:40 聚焦:高低评级

投资者依靠全球评级机构及其深入的研究制定投资决策。如今在中国,国内信用评级机构的纷纷出现已然成为一种现象。但是评级方法的不同和透明度的缺乏逐渐侵蚀了投资者对信用评级行业的信心。我们是否应寄期望中国信用评级行业进行整合?

李振宇,中国联合资产信用评估有限公司副总裁、首席研究员

15:10 小组讨论:中国的证券化

中国证券产品的透明度与投资质量的上升增加了对投资者的吸引力。亚洲能够从中国证券化的繁荣中学到什么?

  • 证券化合理的原因及时间
  • 证券化及其引导资金至资金不足地区的作用
  • 税收和法律结构

刘柏荣,中国资产证券化论坛年会主席

Jichuan Yang, Hfax总经理 Nian Shi, 德晟投资管理高级常务董事和资产担保证券主管

主持人:王艺磬,《财资》杂志编辑分析师

15:40 小组讨论:亚洲债券市场的未来是什么?

2015年新兴股权市场的抛售已经扩散到债券市场。投资者需要额外谨慎才能够在惊涛骇浪的市场安全航行。市场重新定位带来无数的机遇和挑战。过去一年的种种事件已如何影响市场?

  • 市场波动何时会得到缓解
  • 对新的债券发行活动有何影响
  • 中国会否继续主宰亚洲的债券市场活动
  • 在岸/离岸之辩应增加什么新的考虑
  • 在增长放缓的大背景下杠杆调节应否是一个值得关注的问题?

Sean Chang, 霸菱资产管理(亚洲)有限公司固定收益部总监

Pheona Tsang,中亚联丰投资管理有限公司固定收益总监

主持人:杨韪铭,《财资》杂志总编辑

16:20 闭幕致辞

杨韪铭,《财资》杂志总编辑

16:30 峰会闭幕&酒会

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