中国长远布局钴供应

时间:2016年05月30日

洛阳钼业(China Molybdenum)于2016年5月早些时候宣布正在收购非洲最大铜矿之一,有一点很快变得明朗:这项收购远不止是奔着这种红色金属而来。

相反,这笔26.5亿美元、刚果民主共和国(DRC)历史上最大规模的私人投资,旨在确保中国的钴供应。钴曾是一种利基原材料,如今对研发电动汽车电池至关重要。

Tenke铜钴矿是世界已知铜、钴储量最多的矿之一,收购该矿显示出,在中国准备使本国经济摆脱高污染产业之际,中国企业正在电池材料领域抢占主导地位。

随着从特斯拉汽车(Tesla Motors)到通用汽车(General Motors)的汽车制造商不断提高电动汽车产量,为他们生产电池的企业将越来越依赖中国企业控制的供应链。西方政策制定者希望电动汽车能有助于减少碳排放以及对进口石油的依赖。

“大多数钴都直接运往中国,”金属商品咨询机构英国商品研究所(CRU)分析师爱德华•斯宾塞(Edward Spencer)说,“他们控制着巨大的全球份额。”

根据CRU的估算,如果Tenke铜钴矿收购完成,中国企业明年将占到全球精炼钴产量的62%左右。未来10年,全球钴需求预计将猛增逾三分之二。

在很多方面,中国都遵循着相似的套路。在世纪之交,中国开始着手获取石油、工业金属等传统大宗商品的供应——有时通过收购,有时通过投资,或是与安哥拉、委内瑞拉等原材料储量丰富的国家签订贷款换石油协议。

但中国限制所谓的稀土金属(当时主要在中国开采)出口后,过去10年中国对其他种类大宗商品的控制引起了华盛顿和东京方面的战略担忧。

如今,北京方面正将推动本国电动汽车市场发展作为战略目标,希望提升本土汽车制造商在国际上的竞争力,同时减少国内空气污染。

洛阳钼业的大股东包括国企洛阳矿业集团(Luoyang Mining Group)和总部位于上海的私人股本公司鸿商产业控股集团(Cathay Fortune Corp)。

刚果民主共和国是世界最贫穷国家之一,供应全球一半以上的钴。钴也用于智能手机电池的生产。Tenke铜钴矿位于刚果民主共和国东南部,在省会城市卢本巴希(Lubumbashi)西北约175公里。洛阳钼业表示,去年Tenke钴产量为1.6万吨,其钴储量还可继续开采25年。

“中国战略家们长期以来一直将刚果民主共和国视为中国获得包括钴在内的原材料的理想地之一,”英国皇家国际事务研究所(Chatham House)非洲项目负责人亚历克斯•瓦因斯(Alex Vines)表示,“我一直怀疑在安哥拉推行的自然资源换基础设施模式实际上是一次测试,中国人希望将这种模式应用在刚果民主共和国。”

麦格理(Macquarie)的分析师表示,中国约93%的钴原料来自刚果民主共和国,这是由单个国家供应大宗商品的最高比例。这还不同于锂等其他电池原料商品,中国国内可以提供17%的锂原料供应。

“在其他大宗商品上,中国都没有如此依赖单个国家,”麦格理分析师科林•汉密尔顿(Colin Hamilton)表示,“当面临这种集中度风险时,他们需要某种程度的安全保障。”

进军钴矿开采在一定程度上反映出亚洲电池企业的崛起,全球很大一部分锂离子电池——从智能手机到电动汽车的多数现代电子设备普遍使用的电池类型——都由亚洲电池企业生产。在新规划的锂电池生产项目中,逾90%预计将落户中国。

一个主要的例外是特斯拉在内华达州的在建新锂电池超级工厂。特斯拉正在提高新大众车型Model 3的产量,目标是到2018年年产50万辆,但分析师质疑它将从哪里获得制造电池所需要的原材料。

Liberum的分析师亚当•柯林斯(Adam Collins)表示,虽然电池制造商正在减少钴的使用量,而更多地采用镍、锰等其他金属,但在2015至2020年期间,在最受欢迎的汽车电池技术中,钴所占比例预计不会下降至10%至20%以下。

为大型电池制造商提供阴极材料、总部位于比利时的Umicore公司上月表示,将在未来3年将其韩国和中国工厂的镍锰钴合金材料产量提高2倍。该公司首席执行官马克•格林贝格(Marc Grynberg)表示,这相当于确认镍锰钴阴极材料为“绝大多数平台的首选技术”。

他说:“这不大可能在不久的将来发生变化,技术发展蓝图显示,镍锰钴材料有巨大的潜力,能够让电池在汽车行驶里程和系统成本两项上都达到汽车制造商的目标。”

不过,还有一些其他类型的锂离子电池——如磷酸锂铁技术——不使用任何钴原料。虽然此类电池更安全,但分析人士表示,由于达不到其他锂离子技术的储能密度,它们的应用受到了限制。

“虽然我们不认为钴供应出现了危机,”纽约House Mountain Partners的分析师克里斯•贝里(Chris Berry)说,“但随着中国长远布局以主导钴的供应链,钴价肯定会出现上涨。”

(来源:FT中文网)

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