美国Apex Clean Energy:或继续出售在俄克拉荷马州风电场

时间:2016年01月

Apex Clean Energy首席执行官Mark Goodwin在接受采访时透露,这家从事风电开发的私企可能会出售旗下位于俄克拉荷马州4个风电场项目中的一个,但公司预计其今年不会参与任何大规模的收购活动。

Goodwin表示,美国政府推行的生产税收抵免政策(PTC)有效期将延长5年,Apex Clean Energy预计这将为它们这类项目开发商创造长期稳定的发展环境,有助它们在2016-2017年期间增添项目装机容量。Apex Clean Energy总部位于弗吉尼亚州Charlottesville市。

Goodwin称,可再生能源项目估值的上涨一直使得那些处于开发后期阶段风电项目的售价处于高位。项目估值上涨的原因在于美国可再生能源市场活跃,其中包括过去一年存在泡沫的YieldCo模式市场。

一位行业顾问称,风电领域并购交易的估值水平现进一步接近180万美元/兆瓦的价位,这与那些公众持有的YieldCo实体或公用事业企业2014年中期以来的估值水平相当。

Goodwin还表示,在生产税收抵免政策有效期延长及奥巴马政府于去年8月敲定《清洁电力计划》(Clean Power Plan)的背景下,Apex Clean Energy对自身发展抱有积极的长期展望,公司将在今年进行项目融资,助力旗下4个项目的开发,资金将来自旗下规模达10.6吉瓦(gigawatt)的、为期3年的项目包。

Goodwin称,过往来看,Apex Clean Energy在2009-2014年间参与收购了20个处于开发后期阶段的项目,跻身美国顶尖的风电场开发商之列。这些项目的卖方“决定退出它们在风电领域的投资”。但他表示,公司已不再是公用事业、yieldco这类资产的长期所有方。

Goodwin指出,yieldco市场因单个项目的周期性换手催生出了更高的溢价,在此之前,Apex Clean Energy通常会收购一些规模介于200兆瓦-600兆瓦的风电项目,卖家包括Nordex USA、BP Wind、Duke Energy(纽交所股票代码:DUK)。目前Duke Energy自身已拥有一系列公用事业规模的风电及太阳能资产。

Goodwin表示,尽管Apex Clean Energy无意向yieldco市场(当前该市场交易不活跃)出售资产,但公司一直以来都欢迎公用事业企业或基础设施、私募基金类投资方来收购旗下大规模的公用事业规模风电项目。

官网显示,Apex Clean Energy于2015年分别向基金管理人D.E. Shaw Renewables及First Reserve出售了风电场(合计装机容量为598兆瓦)。前述行业顾问(未参与这两单交易)称,在Kingfisher项目(装机容量298兆瓦)及Balko Wind项目(装机容量300兆瓦)的出售交易中,单个项目轻松获得了近5.5亿美元的收益。

Goodwin称,Apex Clean Energy剩余的后期阶段项目也位于俄克拉荷马州,单个项目的装机容量介于250兆瓦-300兆瓦。据一则新闻稿,装机容量为299兆瓦的Kay Wind项目位于俄克拉荷马州Kay County,预计该项目将于下月完工后(预期时间)售予Southern(纽交所股票代码:SO)。据该则新闻稿,Southern已就收购该项目一半资产事宜签署协议。

Goodwin拒绝透露Apex Clean Energy的顾问名称。据前述行业顾问称,公司在2014-2015年间的项目出售交易中聘请了麦格理(Macquarie Capital)及巴克莱(Barclays Capital)担任顾问。美国美富律师事务所(Morrison & Foerster)官网显示,该律所担任Apex Clean Energy的法律顾问。

官网资料显示,Apex Clean Energy所开发的风电场项目遍布美国25个州,迄今已为项目筹得近7亿美元的项目融资,其中位于俄克拉荷马州的项目权重最高,其在公司项目包中的占比约为20%。

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